AI板块成(chéng)为2023年最(zuì)火爆的(de)板(bǎn)块，吸引人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不仅(jǐn)不少上(shàng)市公司宣布试水人工智(zhì)能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者(zhě)关系管理，更(gèng)有基(jī)金经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募(mù)基金2023年一季(jì)度报中，无论是成长(zhǎng)派、还是(shì)价值派，众(zhòng)多(duō)基金经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资价值，但(dàn)是对于短期人(rén)工智能极致行情演绎(yì)下，也(yě)有基金(jīn)经(jīng)理对AI保(bǎo)留了一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理试(shì)水

　　部分(fēn)季报(bào)用(yòng)取AI撰写

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季报(bào)，引(yǐn)人关注的(de)是，季报中(zhōng)部分内容使(shǐ)用了(le)AI撰写。

　　季报(bào)中明确写(xiě)道(dào)，这(zhè)段AI生成的内容阐述了人工(gōng)智能(néng)对各个行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产(chǎn)、环境保护(hù)和可持(chí)续发展，以及新(xīn)能源开(kāi)发和(hé)利(lì)用等领(lǐng)域。文(wén)中表示(shì)，人(rén)工智能领域的(de)快速发展为全球带来无数机遇和挑战，将极(jí)大(dà)地影(yǐng)响我们的生活方式和(hé)社会发(fā)展，为确保AI技术的健康(kāng)、可持续发展，需要建立完(wán)善的法律(lǜ)法规和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护(hù)个人隐私(sī)、确保数据安全(quán)并防止滥用。在应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也应抓住人(rén)工智能带(dài)来的机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智能对各个行业的改变。他(tā)还专门(mén)谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例(lì)的调(diào)仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和(hé)传媒互联网行业(yè)。数字(zì)化(huà)的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质量发展的核心在于效率的(de)提升。

　　在(zài)谈到(dào)具体TMT行业的(de)观点时，他针(zhēn)对半(bàn)导体、数字(zì)化、互联(lián)网平台等(děng)提出自(zì)己想法。说到数(shù)字化(huà)时，表示(shì)其(qí)本(běn)质(zhì)是利用技术的(de)手段，提升组(zǔ)织信(xìn)息(xī)计算、存储、传播的效率，这(zhè)是一(yī)个长期(qī)向上(shàng)的类消费行(xíng)业，在(zài)美国(guó)是一个和(hé)互联(lián)网行业一样大(dà)规模的(de)产(chǎn)业(yè)。在中国，依然处于产业的早期，但是(shì)我们可(kě)以看到疫情背(bèi)景下，大家越来越意识到数字(zì)化的(de)重要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和人工智能深(shēn)度融合(hé)，也(yě)会给中国公司带来发展的机会。目前(qián)整个(gè)板块的(de)估值都(dōu)到(dào)了历史最低(dī)的水平。

　　此次(cì)是基金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报，也显示(shì)出人工智能(néng)确实(shí)开始方方(fāng)面面开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是(shì)一个(gè)历史性(xìng)大浪潮(cháo)。此前，也有基(jī)金公(gōng)司(sī)积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教(jiào)育基地宣布成为百度文心一言首批生态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基金投(tóu)教(jiào)基地也将(jiāng)通过百度智能云(yún)接入(rù)文(wén)心一(yī)言能力，致力于(yú)创新投(tóu)资者关(guān)系管理新模式，提升客户投资(zī)体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都(dōu)积(jī)极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场热(rè)点，不少基金经(jīng)理选择(zé)了积极参与(yǔ)布局，其中(zhōng)，除了科技成长派(pài)基金(jīn)经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上(shàng)述嘉(jiā)实文体娱乐一季报可以看出，该基(jī)金一季度进(jìn)行(xíng)了一定比例的调仓，方向上主要是受益(yì)于人工智能的计算机(jī)和传媒(méi)互联网行业。前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中，除了海康威视(shì)、金(jīn)山办公，其(qí)余神州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为(wèi)一季度(dù)新进。

　　嘉实文体娱乐一季(jì)报前十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研(yán)究(jiū)总(zǒng)监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)表示(shì)，产业方(fāng)向上，坚定看好(hǎo)人(rén)工智能(néng)对各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三(sān)大需求(qiú)就是能源、信息、生命(mìng)。从(cóng)而衍生出看好的(de)5大方(fāng)向，半导体、数字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新(xīn)药。我(wǒ)们认为，各个细(xì)分行业的beta收敛之后，竞争力(lì)会(huì)重新(xīn)成为最重要的增(zēng)长要素。另(lìng)外，我们依(yī)然(rán)旗(qí)帜鲜明的看好港(gǎng)股(gǔ)的机会，特别(bié)是软(ruǎn)件和互联网领(lǐng)域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王(wáng)贵重，在嘉实基金(jīn)科(kē)技成长团队中，有(yǒu)不少基(jī)金经理明确看好(hǎo)人工(赓续前行是什么意思，赓续前进的意思gōng)智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉(jiā)实成长增强基金经理陈(chén)涛在去年下半年开始增持软件，当时基本(běn)处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字(zì)化、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来3年(nián)以上(shàng)的(de)景气周期，也是为数不(bù)多处于成长(zhǎng)前(qián)期、对标国际也还有(yǒu)巨大成长(zhǎng)空间(jiān)的板块，长期(qī)坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新(xīn)一轮科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维度的产业变革机会(huì)，同时配合2023年(nián)一季度(dù)的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计算机为代(dài)表的(de)科技(jì)板(bǎn)块内会持续(xù)有个股投(tóu)资机会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未来(lái)，毫无疑问人(rén)工智能和(hé)可再生能源将构成(chéng)未来社会(huì)的基石。在当下，随着(zhe)经济的企稳和新人工智能浪(làng)潮(cháo)的进入，未来新的产(chǎn)业机会(huì)将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一(yī)派。他在一(yī)季(jì)报(bào)中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视(shì)等(děng)板块也(yě)实现较大(dà)幅度(dù)上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争(zhēng)力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和(hé)布局(jú)。海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份新入兴全合润(rùn)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)，是(shì)2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了十大(dà)重仓股。兴(xīng)全合宜的重仓(cāng)股上，也体现了对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴全合润(rùn)一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地产、军(jūn)工(gōng)比例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科(kē)大讯(xùn)飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股票进入(rù)前十大重仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利(lì)发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重仓(cāng)股

　　对(duì)于调仓TMT行业的(de)原因，莫海(hǎi)波表(biǎo)示(shì)，主要是基(jī)于对未来(lái)2年数字(zì)经济的(de)看好。随着人口老龄化(huà)与经济(jì)发展模式转变，数据成为(wèi)新的生产(chǎn)要素(sù)，高质量发展的核(hé)心在于(yú)全(quán)要素生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计算、大(dà)数据、人工智能等底(dǐ)层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好(hǎo)的(de)产业逻辑，通过(guò)信息技术(shù)全(quán)方位(wèi)赋能传统行业，从生(shēng)产(chǎn)和(hé)服务(wù)端全面提(tí)升(shēng)效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的(de)行业应用等，这是(shì)一个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续时(shí)间较长，是(shì)未来具有成长性(xìng)的行业之一(yī)。”莫海波表(biǎo)示(shì)。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部总(zǒng)经理陶灿管理的基金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关板块。比(bǐ)如，建信(xìn)智能生(shēng)活在一(yī)季度(dù)继续调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融(róng)地产行赓续前行是什么意思，赓续前进的意思业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点(diǎn)布(bù)局了人工智能(néng)技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势(shì)机会。

　　保(bǎo)留(liú)一份(fèn)清(qīng)醒

　　分歧声音开(kāi)始显现(xiàn)

　　不过(guò)，在人工智能极致行(xíng)情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经理对AI保(bǎo)留了(le)一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽(suī)然在一季报(bào)中表达了对人工智能的(de)重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领(lǐng)域的布局阵(zhèn)营。

　　他表(biǎo)示(shì)，过去一(yī)个季度中(zhōng)，以(yǐ)TMT为代表(biǎo)的科技板块走出(chū)了轰轰烈烈(liè)的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的人工智(zhì)能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表(biǎo)着大(dà)模(mó)型路线的(de)成功，这一成功比之(zhī)前几(jǐ)次的(de)如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本(běn)次的人(rén)工智能的(de)应用领域得到(dào)了极大的拓展，模型具备了强(qiáng)大(dà)的通用性。这属于科技(jì)史上(shàng)的一次重大创新，未来(lái)多个行业将极大受益于这一(yī)技术的(de)应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我(wǒ)们应该更(gèng)加重视这一领(lǐng)域的(de)研究和(hé)投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度(dù)前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低估值价(jià)值(zhí)投资理念的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持(chí)仓中也(yě)鲜少(shǎo)见到(dào)对(duì)相关板(bǎn)块(kuài)的布(bù)局。他表示，除复合国家(jiā)安全(quán)自主可控和产业趋势外，今年市场(chǎng)高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望(wàng)开启新一轮的科技创(chuàng)新(xīn)周期(qī)，深(shēn)入和广泛应(yīng)用，将对IT产业产生更(gèng)大、更(gèng)持久的需求拉动(dòng)，因(yīn)此，计算机(jī)、电(diàn)子等偏成长行(xíng)业的(de)部分(fēn)成长股(gǔ)是(shì)未来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值领航一(yī)季度(dù)前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实(shí)品质发现基(jī)金(jīn)经理蔡丞丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热点资(zī)产(chǎn)时抛弃了新(xīn)能(néng)源板块的非理(lǐ)性行为，就如同去年(nián)三(sān)季度半导体及医药板块(kuài)的抛售(shòu)，反而造就了(le)难得(dé)的机会。“我们(men)这时反而应该加(jiā)大对能(néng)源板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长基金(jīn)经理孟夏(xià)虽然(rán)也认为，AI是不亚于互联(lián)网级别的技术(shù)要素革命(mìng)，或(huò)许我们已经站在新一轮科技(jì)浪潮带来的全(quán)球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者，会积极学习和拥(yōng)抱，非常庆幸有生之(zhī)年(nián)能(néng)看到(dào)AGI通用(yòng)人工智能的雏形。但(dàn)她同时表示，也会努力(lì)在火(huǒ)热(rè)的行(xíng)情面前(qián)保留(liú)一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假设、小心(xīn)求(qiú)证(zhèng)，仔细甄(zhēn)别(bié)真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业绩(jì)的投资机(jī)会。

　　李(lǐ)晓星(xīng)的看法(fǎ)也颇为(wèi)谨(jǐn)慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在风险，可能(néng)造成板(bǎn)块(kuài)后(hòu)续波(bō)动。正因为此，他在去(qù)年三四季度布局了(le)不少(shǎo)人(rén)工智能相关的标的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有所(suǒ)减(jiǎn)仓(cāng)，现在(zài)的配置大概率少(shǎo)于(yú)市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音(yīn)说这次(cì)不一样，交(jiāo)易占比创(chuàng)新高代(dài)表(biǎo)了主线行情的确(què)立，但我(wǒ)们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热(rè)情在某个阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华(huá)心怡一(yī)季报中(zhōng)表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个道理，即市场(chǎng)是(shì)难以预测的。迄今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年(nián)初是(shì)想象(xiàng)不到(dào)的。就(jiù)好比去年初我们想象不到(dào)俄乌冲(chōng)突(tū)，和后来的疫情。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许(xǔ)是科技(jì)发展(zhǎn)进程中最重要的事件(jiàn)之一，但(dàn)要搞清楚它(tā)对投资有哪些影响(xiǎng)却很(hěn)难。利润在产(chǎn)业链不(bù)同环节之(zhī)间将如何分配？市场当前认为的受(shòu)益环节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什么程(chéng)度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细说起来(lái)又(yòu)让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚(chéng)看(kàn)来(lái)，人工(gōng)智能的发展(zhǎn)是一个长(zhǎng)期因(yīn)素，我们还没有足(zú)够的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可以(yǐ)尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价格(gé)买尽可(kě)能好的(de)资产，是我们(men)的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 赓续前行是什么意思，赓续前进的意思