因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持(chí)续发力的存储芯片巨头(tóu)兆(zhào)易创(chuàng)新(xīn)（603986），一(yī)季度归母净利润同比大降78.13％。

　　而(ér)从(cóng)2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已累计减持该公(gōng)司股票约603万(wàn)股(gǔ)预期收益率计算公式 预期收益率是什么，混沌投资老板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一(yī)季(jì)度净(jìng)利突降78％

　　兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报显(xiǎn)示(shì)，公司一季(jì)度(dù)归母净(jìng)利润1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因(yīn)是芯片(piàn)产品市(shì)场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利(lì)润(rùn)同比减少。

　　当日(rì)同(tóng)时发(fā)布的(de)2022年年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业收(shōu)入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器业务收入(rù)减(jiǎn)少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减少(shǎo)主要是受消费市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而微控制器(qì)业(yè)务收入增加得益于公司多元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域(yù)的收入增加弥补(bǔ)了消费(fèi)领域(yù)的(de)收入(rù)下滑(huá)，并带(dài)动微控制器业务收入增(zēng)长。

　　在(zài)净利润(rùn)方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下(xià)方(fāng)面的影(yǐng)响，一方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加。另(lìng)一(yī)方(fāng)面，收入减少(shǎo)，毛利同(tóng)比(bǐ)减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人工、折旧(jiù)摊销等费用的(de)增加；资产减值损失(shī)同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿(yì)元。

　　二级市(shì)场上，从(cóng)2022年四季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺(nuò)安(ān)成(chéng)长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计(jì)减持约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟减(jiǎn)持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新(xīn)同(tóng)日还公告(gào)，实(shí)际控制(zhì)人朱一明(míng)的(de)一致行(xíng)动人香港赢富得有(y预期收益率计算公式 预期收益率是什么ǒu)限公司，拟自披露(lù)该(gāi)减持计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易方(fāng)式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份(fèn)总(zǒng)数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创(chuàng)新的业(yè)务主要有(yǒu)三块，分别是(shì)存储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比(bǐ)约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要(yào)有旺宏、华邦(bāng)等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子(zi)等企(qǐ)业占据(jù)了较高的市场份额。兆易创新(xīn)通过差异(yì)化(huà)产品需求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部应用(yòng)领先(xiān)。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设备等消费(fèi)类(lèi)产(chǎn)品，公司(sī)在技术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处(chù)于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子、SK海力士和美(měi)国的(de)美光科(kē)技，占据(jù)全球90％以上的(de)市场份额，排(pái)名其后(hòu)的(de)多为中国台(tái)湾(wān)地区的企业(yè)。兆易创新主要通过其(qí)兄(xiōng)弟公(gōng)司长(zhǎng)鑫存储参(cān)与竞争，从趋势来看(kàn)，其产业技(jì)术开始起步发展(zhǎn)，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据(jù)世界半导体(tǐ)贸易(yì)统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全(quán)球半(bàn)导体市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的(de)26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全(quán)球半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存(cún)市场(chǎng)数(shù)据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿(yì)美元，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易创新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多(duō)家基(jī)金(jīn)公司旗下被动和主动型基金持有该股。

　　从(cóng)前(qián)十大流通股东(dōng)变化看，一季(jì)度(dù)银河创新(xīn)成(chéng)长和蔡嵩松(sōng)管理的(de)诺(nuò)安成长是持(chí)有该股最多的(de)主动偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减持了(le)兆易创新，其(qí)中诺安(ān)成长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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