今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下(xià)，引发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而(ér)公募基金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金(jīn)经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能、算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端(duān)等领(lǐng)域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩最领先的主动权益基金。同(tóng)时，较(jiào)好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松，AI板块(kuài)在(zài)一季度也(yě)吸引了(le)多位明星基(jī)金(jīn)经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在(zài)一季报表示(shì)，一(yī)季度(dù)在人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机(jī)行业在人工(gōng)智(zhì)能(néng)板块的带动下，走出(chū)了(le)波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季(jì)度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积(jī)极(jí)回(huí)报成为2023年(nián)表(biǎo)现最强的(de)主动权益基(jī)金(jīn)，最(zuì)新观点备受(shòu)市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道(dào)：随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工智能出现了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行(xíng)业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的(de)背(bèi)后，是相关公司在产业端的积(jī)极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报(bào)基金一季度(dù)主要投资在(zài)人工智能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算(suàn)力端都有相(xiāng)应(yīng)布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股进行了较大幅(fú)度的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司(sī)、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之(zhī)列(liè)外，其他(tā)重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进了长川科技(jì)、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报(bào)的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮(cháo)信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年(nián)内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较(jiào)好的重仓股推动(dòng)基(jī)金(jīn)净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位来看，诺安(ān)积(jī)极回报并(bìng)没(méi)有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三(sān)、四(sì)季(jì)度(dù)基本保持(chí)在90％以上的(de)仓位水平(píng)，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓(cāng)位一度(dù)低(dī)至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股相较(jiào)去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微(wēi)公司、圣邦股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中(zhōng)写道(dào)，主要布局芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的市场位置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片(piàn)板(bǎn)块的两大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开(kāi)启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年一(yī)季度(dù)拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济(jì)恢复，未(wèi)来需求端将对设(shè)计(jì)板块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到来。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片设备材料(liào)EDA，美(měi)国(guó)对中(zhōng)国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出口(kǒu)新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的(de)制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在国内设备厂商的(de)配(pèi)合下，继(jì)续研发(fā)攻(gōng)克先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对(duì)我国(guó)先进(jìn)制程的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于(yú)下(xià)行周期的大背景下，国产替代进程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规模(mó)“一(yī)口气(qì)”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出(chū)现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积(jī)极(jí)回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业(yè)绩(jì)最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌(diē)影响，若截至(zhì)4月20日，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较(jiào)好的业绩也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季(jì)度末规模已(yǐ)达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴涨更多来自于投资者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报基金(jīn)的话题也(yě)屡(lǚ)见报端(duān)，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净(jìng)值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在(zài)一季度规(guī)模均(jūn)出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基(jī)金(jīn)的总(zǒng)规模也从去年底(dǐ)的293.25亿元增(zēng)长到一季度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调仓换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季(jì)报(bào)披露情况看，谢(xiè)治宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言在一(yī)季度(dù)主要对对人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴(xīng)全合(hé)润基金一季度新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个(gè)股(gǔ)，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营收增长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计(jì)算和(hé)人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基(jī)础(chǔ)的(de)解决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)今年(nián)以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多(duō)亿(yì)，直接(jiē)买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只(zhǐ)个(gè)股在(zài)一(yī)季度退出兴全(quán)合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷全合宜基(jī)金在一季度除了加仓半导体等(děng)板块(kuài)之外，互联(lián)网板块中(zhōng)的腾讯控股也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报(bào)中表示，随着各(gè)种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一(yī)季度A股市(shì)场上证指数上(shàng)涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅(fú)度上(shàng)涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环境下斩获(huò)超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思(sī)路(lù)和路径。从(cóng)股票(piào)持仓(cāng)来看，一(yī)季(jì)度末该基金股票市值占基金(jīn)总(zǒng)资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基金(jīn)成(chéng)立以(yǐ)来的(de)最高值(zhí)，显示出(chū)一种积极的态度。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报来(lái)看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷港(gǎng)股比例(lì)有(yǒu)所提升。数据显示，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配(pèi)置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股票市值占基金净值比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞争力(lì)配置来看，重点布局了(le)信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技(jì)、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国际等。其中卫宁(níng)健康(kāng)持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航(háng)信息网络、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望(wàng)教(jiào)育、中航光电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季(jì)度初期，我们(men)基于对经济复苏预期大(dà)概(gài)率偏(piān)弱的判断(duàn)，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济复(fù)苏(sū)敏感度(dù)相对较高的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了(le)计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我(wǒ)们亦在(zài)一(yī)季(jì)度末(mò)期(qī)逐(zhú)步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司(sī)。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创(chuàng)造了一(yī)定的超额收益，但(dàn)市场(chǎng)的(de)博弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长(zhǎng)期(qī)的行业研(yán)究(jiū)视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷