“一带一路”对冲欧美拖累(lèi)无疑是2023年出口最(zuì)大(dà)的(de)看点。即使考(kǎo)虑去年的低基数，4月的出口增速(sù)也不赖(lài)，与(yǔ)韩国、越南等邻国形成鲜明对比；拉动方(fāng)面，“一带一路”国(guó)家成(chéng)为主角(jiǎo)，欧(ōu)美发(fā)达经济体(tǐ)整体偏弱(ruò)。今年1-4月“一带一路”国(guó)家在中国出口的份额约为36.0％超(chāo)过美欧(ōu)日（34.3％），粗略计算，如果(guǒ)今年(nián)“一带一路”出口增速保持在6％以上，那(nà)么在增(zēng)量上就可能对(duì)冲(chōng)美欧(ōu)日出口的(de)下滑，使得全年(nián)2023年全年的出口增速转正(zhèng)。

　　从整(zhěng)体看，3、4月份的数据再(zài)次验证，当前观察的中国的出(chū)口“不(bù)看(kàn)港口，不看(kàn)韩、越(yuè)”。港口数据和韩国、越(yuè)南出口通胀(zhàng)作为传(chuán)统观察中(zhōng)国出口增速的(de)重要指标，但随着中国出口结(jié)构向“一带一(yī)路”国家转移，其对中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)的指示作用逐渐下降。一方(fāng)面，由于多数(shù)“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)偏(piān)向内陆，汽车、火车等(děng)陆路运输占比和增速快速上升，导致港(gǎng)口(kǒu)数据与(yǔ)实际出口增速(sù)持(chí)续(xù)偏离(lí)，另一方面，以往韩国、越南出口增速与(yǔ)中国出口基本(běn)保持统(tǒng)一趋势，但由于产(chǎn)品结(jié)构(gòu)差异，2023年以来两者产生较大背离。出口结构性变(biàn)化(huà)背景下(xià)，传统观察(chá)框架(jià)适用(yòng)性减弱，信息的噪音(yīn)和(hé)预期的波动可能加大。

　　国别方面(miàn)，擘画外贸蓝图的(de)突(tū)破口仍在于“一带一(yī)路(lù)”国家。除低基数影响之外，4月对俄出口的高增反映“一带(dài)一路(lù)”贸易持续活跃(yuè)，沿路(lù)经(jīng)济带仍(réng)是(shì)我(wǒ)国(guó)稳外贸的“抓手(shǒu)”。4月对东盟(méng)出(chū)口(kǒu)增速暂时回落，不过整(zhěng)体来看，自2022年初以(yǐ)来(lái)“俄+东盟升、欧美降”的趋势加速，日(rì)韩(hán)份额保持稳定。

　　产(chǎn)品(pǐn)方面(miàn)，4月出口结构继续(xù)延续“扬(yáng)长避短”的属性。中国4月汽车及机电出口金额维持强势(shì)，增速较3月进一步加快部分源于去年(nián)低基数原因，不过对同比(bǐ)的拉动仍明显(xiǎn)好于韩国，半导(dǎo)体出口跌(diē)幅则(zé)相较韩(hán)国更加“温和(hé)”。从(cóng)散点图看，量价齐升的(de)汽车出口反映海外车市较(jiào)高景气度与产业链韧性仍可(kě)在一段时间(jiān)内支撑(chēng)出口，而(ér)受全球半导(dǎo)体周期影响，集成(chéng)电路4月出口量与(yǔ)价格(gé)均偏(piān)萎缩。

　　那(nà)么(me)，2023年(nián)出口(kǒu)最大的变数：“一(yī)带一路”的空(kōng)间有(yǒu)多大？站在2022年年底，市场大多聚焦欧美经(jīng)济衰退的拖(tuō)累(lèi)，而聚光灯之(zhī)外“一带一路”却在(zài)稳定外贸上发挥了(le)越来越重要的(de)作用，那么如何去评估这一(yī)空间有多(duō)大？

　　一带(dài)一路出口背后存量(liàng)博(bó)弈。在全球(qiú)经(jīng)济和贸(mào)易放缓的背景下，我国出(chū)口的韧性可能主(zhǔ)要来(lái)自于存(cún)量的竞争——我们(men)认为很有可能是抢占欧美日韩在厦门面积多少万平方公里，厦门岛内多大面积这些国家的进口份额，2018年至(zhì)2022年，中国在一带一路沿线10国的(de)进口份额上(shàng)涨了2.5％，同期欧美日韩下降了3.8％。