AI板块成为(wèi)2023年(nián)最火爆的(de)板块，吸引(yǐn)人全市场的(de)目光。

　　随之(zhī)而来的(de)是，不仅(jǐn)不少(shǎo)上市公司宣布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金经理开始(shǐ)布局AI概(gài)念，也有基金公司尝试以(yǐ)AI试(shì)水投资者关系管(guǎn)理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写(xiě)季报(bào)！

　　引(yǐn)起市场关注的是，此次公募(mù)基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多基金经(jīng)理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别(bié)基(jī)金经理均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看好其中长期投资价值，但是(shì)对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　基金经理试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体娱乐公(gōng)布2023年(nián)一(yī)季报，引人(rén)关(guān)注的是，季报中(zhōng)部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报中(zhōng)明确写道(dào)，这段AI生成的(de)内容阐述(shù)了人工智能对(duì)各个行业的改变，比如(rú)医疗、教(jiào)育、工业生(shēng)产、环(huán)境保护和可持续(xù)发展，以及新(xīn)能(néng)源开发和利用等领域。文中表示，人工智能领(lǐng)域的快速发展为全球带来(lái)无数机遇和挑(tiāo)战，将极大地影响我们的生(shēng)活方式和(hé)社会(huì)发展，为确保AI技(jì)术的健康、可持续(xù)发展，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律法规和伦理准则，以(yǐ)保护个(gè)人(rén)隐私、确(què)保数据(jù)安全并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体(tǐ)娱乐基金经理王贵重(zhòng)在季(jì)报(bào)中也明确表(biǎo)示，产业方向上，我们坚定的看好人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变。他还专(zhuān)门谈及，一(yī)季度进行了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的(de)计算机和(hé)传(chuán)媒互联网行业。数字化的核心逻(luó)辑是提高效率，而(ér)高质量(liàng)发展的核心在于效率(lǜ)的提(tí)升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体TMT行业(yè)的观(guān)点时(shí)，他针(zhēn)对半导体、数(shù)字化、互联网(wǎng)平台等提出(chū)自己想法。说到(dào)数字化时，表示其本(běn)质是利用技(jì)术的手段(duàn)，提升(shēng)组(zǔ)织信息计(jì)算、存(cún)储、传播的(de)效率，这是一个(gè)长(zhǎng)期向上的(de)类(lèi)消费行业，在美国(guó)是一个和互联网行业一(yī)样大规(guī)模(mó)的产(chǎn)业。在(zài)中国，依然处于产(chǎn)业的(de)早期，但是我们可以看到疫情背景下，大家越来越意识到数字(zì)化的重要(yào)性。而此轮数(shù)字化(huà)将会和人工智能深度融(róng)合(hé)，也会给中国公司带来(lái)发(fā)展的(de)机会。目(mù)前整个板块的(de)估(gū)值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次(cì)是基(jī)金(jīn)经理首次利用人(rén)工智能完成季报，也(yě)显示出(chū)人(rén)工智(zhì)能确实开始(shǐ)方方面面开始影响我们的生(shēng)活、工(gōng)作等，是一个历史(shǐ)性(xìng)大浪潮。此前，也(yě)有基(jī)金公司积(jī)极拥抱AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投资者教育(yù)基(jī)地(dì)宣(xuān)布成为(wèi)百(bǎi)度文心一言首批生态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教(jiào)基地(dì)也将通过百度智(zhì)能云接入文(wén)心一言能力，致力于创新投资者关系(xì)管理新(xīn)模式，提升客户(hù)投资体验(yàn)感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为(wèi)一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择了积(jī)极参(cān)与布(bù)局，其(qí)中(zhōng)，除了科技(jì)成(chéng)长派基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述(shù)嘉(jiā)实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季(jì)度(dù)进行了一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向(xiàng)上(shàng)主要是受益于(yú)人工(gōng)智能的(de)计算机和传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股中(zhōng)，除了海(hǎi)康(kāng)威视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实(shí)文体(tǐ)娱乐一季报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大(dà)科技研究总监、嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智(zhì)能对(duì)各个(gè)行业的(de)改变(biàn)。

　　“我们(men)长(zhǎng)期聚(jù)焦的三大需求(qiú)就是(shì)能(néng)源(yuán)、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看好的5大方(fāng)向，半(bàn)导体、数字(zì)化、新(xīn)能源、互联网平台(tái)、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力(lì)会重新(xīn)成为最重(zhòng)要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的看(kàn)好港股的(de)机会，特别是软件和互联网领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王贵重，在嘉实基(jī)金(jīn)科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有不少基金经理明(míng)确看(kàn)好人工智(zhì)能(néng)带来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基(jī)金(jīn)经(jīng)理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件，当时基本处于(yú)估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业(yè)在信创(chuàng)、数字化(huà)、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上的景气(qì)周期，也是为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标(biāo)国际也还有(yǒu)巨(jù)大成长空间的板块，长期坚定看(kàn)好。

　　“这(zhè)一(yī)轮AI浪潮将拉开新一(yī)轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以(yǐ)十年为维度的产业变革机会，同时配合2023年(nián)一季(jì)度的复(fù)苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软件(jiàn)计算机为代表的科技板块(kuài)内会持(chí)续有个(gè)股投资机会(huì)。”李涛表(biǎo)示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实(shí)新能源新材料(liào)基(jī)金(jīn)经(jīng)理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来(lái)，毫无疑(yí)问(wèn)人工智能和可再生能源将构成未(wèi)来(lái)社会的基石(shí)。在(zài)当下，随(suí)着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产业机会将进(jìn)入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取(qǔ)得突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块带动的(de)人工智(zhì)能、中(zhōng)字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他所管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和布(bù)局。海(hǎi)康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴(xīng)全合(hé)宜(yí)的重仓股上，也体现了对人(rén)工智能相关(guān)产业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨(chén)股份进入(rù)十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大重仓股

　　莫海波的(de)万家(jiā)品质(zhì)生活在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减(jiǎn)持地(dì)产、军(jūn)工(gōng)比例(lì)，目前(qián)主(zhǔ)要持仓(cāng)TMT、农林牧渔、军(jūn)工(gōng)为前三大持仓，产(chǎn)品(pǐn)总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具(jù)体来看，科大(dà)讯飞、三六(liù)零、金山(shān)办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等4个(gè)TMT股票(piào)进入前十(shí)大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保(bǎo)利发展退出十大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一(yī)季报(bào)前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数(shù)字经济的看好。随(suí)着人口老龄化与(yǔ)经济发(fā)展模式转变，数据成为(wèi)新的生产(chǎn)要素，高(gāo)质量发(fā)展的核心在于(yú)全要素生产率的提升(shēng)，充分利用(yòng)好云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智(zhì)能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较好(hǎo)的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方位(wèi)赋能传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和(hé)服(fú)务端全(quán)面提升效率(lǜ)。淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次p>

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性(xìng)工程，产业(yè)空间较大、持续时间较(jiào)长(zhǎng)，是(shì)未来具有(yǒu)成长性的(de)行(xíng)业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外，建信基金(jīn)权益投资部总经(jīng)理陶灿管理的基金也重点(diǎn)布(bù)局了TMT或人工智能相关(guān)板块。比如，建信智能生活在一季度(dù)继续调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降低了制造(zào)业、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增加了消费、TMT 板(bǎn)块(kuài)的配置，特别是重点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新(xīn)带来(lái)的相关产业(yè)趋(qū)势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分(fēn)歧(qí)声音开始显现

　　不过，在人工(gōng)智(zhì)能极致(zhì)行(xíng)情演(yǎn)绎(yì)下，也有基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一份清醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回(huí)报(bào)基金经(jīng)理秦毅(yì)虽(suī)然(rán)在一季(jì)报中表达了对人工智能的重视，但一(yī)季度并未加入对于AI领域的布(bù)局阵营(yíng)。

　　他(tā)表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技板块(kuài)走出了(le)轰(hōng)轰烈烈的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代表的人工(gōng)智能(néng)成为了主线。ChatGPT淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次3.0的发布代(dài)表着大(dà)模型路线(xiàn)的成功，这(zhè)一(yī)成功比之前几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工(gōng)智能的应用领域(yù)得到(dào)了极大的(de)拓展，模型具备了强大的(de)通用性。这属于(yú)科技史上(shàng)的一(yī)次重大创新(xīn)，未来多个行业将极大受益于这(zhè)一技术(shù)的应用(yòng)和普及。未来(lái)我(wǒ)们应该更加重视这一领(lǐng)域的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报(bào)一(yī)季度前(qián)十大重仓股

　　坚持(chí)低估(gū)值价值投资理念(niàn)的丘栋荣(róng)在一季报中也(yě)提到了对AI的看好，但他的(de)基金持(chí)仓中也鲜少见(jiàn)到(dào)对相(xiāng)关板块的(de)布(bù)局。他(tā)表示，除复合国家安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势外，今年市场(chǎng)高(gāo)度关注的以(yǐ)ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型(xíng)技术，有望开启新一轮的科技(jì)创新周期，深入和广泛应用，将对(duì)IT产业产生更(gèng)大、更持(chí)久的(de)需求拉动，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等偏成长行(xíng)业的部分成长股是未来关注的方向之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十(shí)大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞(chéng)丰表示，他注意到(dào)市场在(zài)追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新能源板块的非(fēi)理(lǐ)性行为，就(jiù)如同(tóng)去年三季度半导体及医药(yào)板块的抛售，反而造就了难得(dé)的机会(huì)。“我们这时反而应(yīng)该(gāi)加大(dà)对(duì)能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势成(chéng)长基金经(jīng)理孟夏(xià)虽(suī)然(rán)也(yě)认(rèn)为，AI是不亚(yà)于互联网(wǎng)级(jí)别的技(jì)术(shù)要(yào)素革(gé)命，或许我们已经站在(zài)新一轮科技浪潮带(dài)来的全球繁荣(róng)的开(kāi)端。作为成长投资者(zhě)，会积(jī)极学习和拥抱，非常(cháng)庆幸有生之年(nián)能看(kàn)到AGI通用人(rén)工智(zhì)能的雏(chú)形(xíng)。但她(tā)同时表示，也会努(nǔ)力(lì)在(zài)火(huǒ)热的行(xíng)情面(miàn)前保留一份(fèn)清醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能(néng)够兑现长期(qī)业绩的投资机(jī)会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的看法也颇为谨慎，他表示，AI产业的(de)发(fā)展不会(huì)一蹴而就(jiù)，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四(sì)季度(dù)布局(jú)了不少人工智能相关(guān)的标的，在一季度(dù)对(duì)TMT板块(kuài)有所减仓，现在的(de)配置大概(gài)率(lǜ)少(shǎo)于市场平均水平(píng)。

　　“目(mù)前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超(chāo)过了40％。当(dāng)然(rán)市场中有不少声音(yīn)说这次不(bù)一样，交易占比创新高代(dài)表了主线行(xíng)情(qíng)的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事(shì)，过度(dù)的热情在某个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡一季(jì)报中表示。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理(lǐ)，即(jí)市场是难以(yǐ)预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板(bǎn)块(kuài)，这在(zài)今年初(chū)是想象不到(dào)的。就好比去年初(chū)我们想象(xiàng)不到俄乌冲(chōng)突，和后来的(de)疫情。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也在一季报中表示。

　　姜诚(chéng)认为(wèi)，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程中最重要的事件之一，但要(yào)搞(gǎo)清楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影(yǐng)响却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配(pèi)？市场当前(qián)认(rèn)为的受益环节是否能如愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么程(chéng)度，以及渗(shèn)透率将多快提(tí)升？都是很容易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说(shuō)起来又让人(rén)不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的(de)发展是(shì)一(yī)个长(zhǎng)期(qī)因素(sù)，我们(men)还没有足够的(de)把握去捕捉到它带来的投资机会，但可(kě)以尽量回避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽(jǐn)可(kě)能(néng)好(hǎo)的资产，是我们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次