大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在讨论一(yī)个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通(tōng)的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票(pià观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪o)混(hùn)合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪mg alt="是真的！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕(lǚ)越超在一季报(bào)称，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金(jīn)总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配置权重，较好(hǎo)地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投(tóu)资机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得(dé)了明显的超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代表的(de)传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定(dìng)价(jià)，后续(xù)可能成观摩和观看的区别和联系，观摩和观看的区别在哪(chéng)为市场最有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么(me)走？

　　中信证(zhèng)券(quàn)认为，AI主题板(bǎn)块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超(chāo)额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天(tiān)数已累(lèi)计(jì)达(dá)到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月(yuè)底的(de)电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源，持(chí)续约28个交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两(liǎng)周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量(liàng)博弈。

　　而招商证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会(huì)有一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加(jiā)仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可(kě)控等大产业(yè)趋势(shì)以政府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改(gǎi)善(shàn)逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调(diào)整标志着AI等高位(wèi)板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是(shì)因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极(jí)值的(de)情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现集(jí)中(zhōng)释放(fàng)。就资本市场(chǎng)而言，或(huò)代(dài)表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模(mó)式。

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