民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗>

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōn泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗g)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zh泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗ī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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