中(zhōng)国金融行业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资(zī)控股券商2022年(nián)的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得(dé)盈利，另外(wài)5家均出现亏(kuī)损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立的摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期(qī)获批的野(yě)村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在国(guó)内(nèi)拥有外(wài)资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券商面(miàn)临的“一(yī)参(cān)一控”问题(tí)如何(hé)解决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过去(qù)几年里(lǐ)，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热(rè)词。而透视各家(jiā)外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的(de)首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来(lái)说，除(chú)了面临行业“二八分化”的(de)激(jī)烈(liè)态势，来(lái)自“洋(yáng)券商”们的市场竞争也(yě)同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商(shāng)小年”，受(shòu)制于市场行(xíng)情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有(yǒu)5家(jiā)出现(xiàn)亏损，分别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。1dm等于多少cm 1dm等于多少mp>

　　具体来看，瑞信证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际证券则延续自成立以(yǐ)来的亏(kuī)损状态(tài)：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商的汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券，业(yè)绩较上年出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和(hé)星(xīng)展(zhǎn)证券均于2020年获得证(zhèng)监(jiān1dm等于多少cm 1dm等于多少m)会批文，分别(bié)于2020年底、2021年初完(wán)成工(gōng)商登(dēng)记，正式展(zhǎn)业时(shí)间不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步(bù)扩大。

　　就亏(kuī)损原因(yīn)而言(yán)，2022年受(shòu)市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营业收入普遍(biàn)下降，外资控股(gǔ)券商也难以幸免。且新(xīn)公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在(zài)展业初期容易导(dǎo)致亏损的(de)产生。

　　与国(guó)内大(dà)型券商(shāng)相比，外资控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营业务影响有(yǒu)限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例(lì)如(rú)，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示，其当年投行业务手(shǒu)续费(fèi)及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增(zēng)无减，业务(wù)及管(guǎn)理费从上年(nián)的4.27亿元增长(zhǎng)到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场(chǎng)这本(běn)经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛(shèng)高华（8163.28万(wàn)元）和(hé)摩根士丹利证券（1dm等于多少cm 1dm等于多少m1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券2022年实现营(yíng)业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润2.63亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长264.94％，这一(yī)业(yè)绩水(shuǐ)平在(zài)2022年的(de)“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数(shù)量在行(xíng)业内(nèi)排名下游(yóu)，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完(wán)整会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩(mó)根大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证监(jiān)会批(pī)复(fù)，成立合资证券公司。彼时(shí)由摩(mó)根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠海迈兰(lán)德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成(chéng)为摩根大通证券唯一(yī)股东。

　　财务(wù)报表显示，摩根大通证券(quàn)2022年经纪业务大爆(bào)发，实(shí)现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经(jīng)纪(jì)业务团队成立(lì)已逾三(sān)年，2022年(nián)业务开展和运作取(qǔ)得进一步(bù)进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的(de)合格境外(wài)机构(gòu)投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证(zhèng)券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中(zhōng)国时间最(zuì)早的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的(de)14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券(quàn)共有正(zhèng)式员工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银证券2022年(nián)投行业(yè)务进步明显，当期实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比(bǐ)增长418％。瑞银(yín)证券表(biǎo)示，其在2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通全球存托凭证业(yè)务等(děng)。

　　值得关注的是，今年(nián)3月(yuè)，百年(nián)大(dà)行瑞士信(xìn)贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞(ruì)信集团和瑞银(yín)集(jí)团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦(bāng)财(cái)政(zhèng)部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市(shì)场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易(yì)。

　　上月瑞(ruì)银发布一季报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信的(de)收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前(qián)完成(chéng)。不言而喻的是，集团层面的(de)合并对两家外资控股券商在中(zhōng)国(guó)展业情况(kuàng)，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普(pǔ)华永道对瑞信证券出具(jù)了带强调事项段(duàn)的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞(ruì)信集团与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司之间达成协(xié)议和合并(bìng)计划，截止报(bào)告日，上述(shù)协议(yì)和合并(bìng)计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券(quàn)作为瑞(ruì)信集(jí)团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股子公司，未(wèi)来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在(zài)可能导致对公(gōng)司持(chí)续(xù)经(jīng)营能(néng)力产生重大(dà)疑虑的重大(dà)不(bù)确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修(xiū)订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后首家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券(quàn)公告(gào)称(chēng)，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成(chéng)后，瑞(ruì)信(xìn)将(jiāng)全资持有瑞信证券。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信证(zhèng)券(quàn)将受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公司的数量不(bù)得超过2家，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司(sī)的数(shù)量(liàng)不得超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一控”的(de)限制下，瑞银证(zhèng)券和(hé)瑞信证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入(rù)财富管(guǎn)理破局(jú)

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转型”成为行业热词。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托(tuō)于(yú)各(gè)自资源禀赋深入财(cái)富管理成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证(zhèng)券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原(yuán)有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一(yī)资(zī)产管理账户）”等业(yè)务持续(xù)推进的基础上(shàng)，新增了特色(sè)投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司(sī)大宗(zōng)减(jiǎn)持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通过服务手段的增加(jiā)及优化，为(wèi)客户提供多维度、一站式的综(zōng)合性金融解决方(fāng)案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东(dōng)方国际(jì)证券财(cái)富(fù)管(guǎn)理业(yè)务将定(dìng)位(wèi)于(yú)“中国(guó)高端(duān)财富人群(qún)”，从产品配置、人员建(jiàn)设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台支(zhī)持以及集(jí)团(tuán)跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中心的业务(wù)核心竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特色的高(gāo)质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签(qiān)订(dìng)《业(yè)务转让协议(yì)》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高(gāo)华(huá)获证监会(huì)核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨询、证券自(zì)营及代(dài)销(xiāo)金融产品(pǐn)业务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北(běi)京高华完成业务(wù)迁移工作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示(shì)，其将持续(xù)以资产配置为核心进行(xíng)新产品和服务的研发工作(zuò)，进一步(bù)赋(fù)能部门为(wèi)在岸(àn)客户提供财富(fù)管理综合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展(zhǎn)境(jìng)内(nèi)私人财富管(guǎn)理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内(nèi)产品平台(tái)。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推进私募(mù)股权基(jī)金(jīn)管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立(lì)工(gōng)作，持(chí)续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发，为(wèi)客(kè)户(hù)提供直接(jiē)对(duì)接境外(wài)资(zī)本市场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富管理(lǐ)业务(wù)，这在具备(bèi)外资银(yín)行股(gǔ)东背景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式成立(lì)私人财富管理部，负责(zé)公司(sī)高净(jìng)值个人客(kè)户(hù)综合(hé)财富管理业务的(de)运作(zuò)。私人财富(fù)管(guǎn)理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环(huán)球私人银(yín)行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高(gāo)净值客(kè)户及其家族提(tí)供专业(yè)、多元及定制化的资(zī)产(chǎn)配置服务(wù)，为(wèi)客户实现(xiàn)其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国(guó)家对粤港(gǎng)澳大湾区的新政举措，致力于发(fā)展财富管(guǎn)理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示，其财富管理(lǐ)部秉持着为客户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置和满足客(kè)户全生命周期财富管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完善投资解决方案(àn)和财(cái)富(fù)规划方面的业务(wù)，一方(fāng)面(miàn)积极扩充现有架上(shàng)策(cè)略(lüè)，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一策略(lüè)下提供差异化选择及多元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队(duì)伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着(zhe)中(zhōng)国资本市(shì)场对外开放(fàng)的(de)力(lì)度不断(duàn)加大，各(gè)外(wài)资金融机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进(jìn)程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注册地(dì)为北京(jīng)市，注册资(zī)本为(wèi)人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营、证券承销、证(zhèng)券资(zī)产管理（限于(yú)从事(shì)资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)是(shì)首家新设的外商独资证(zhèng)券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息(xī)来看，渣打证(zhèng)券由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设(shè)立(lì)，出资(zī)额10.5亿元人民(mín)币。

　　算上渣(zhā)打证(zhèng)券在内，目前(qián)国内的外资控(kòng)股券商数量已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券(quàn)均为(wèi)外商独资券商(shāng)。从数量上来看，外资控股券(quàn)商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还有数家(jiā)外资券商的设立申(shēn)请静(jìng)待审(shěn)批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证(zhèng)券(quàn)、法巴证券、日兴证(zhèng)券、青(qīng)岛意(yì)才证(zhèng)券等多(duō)家外资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获(huò)第一(yī)次意见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主席易会满等先(xiān)后(hòu)在京(jīng)会见美国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证(zhèng)券、英国汇(huì)丰、加拿大宏利金融、新(xīn)加坡淡马锡、德国安联保险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等(děng)国际金融机构负责人。

　　来访(fǎng)的(de)国际金融机构负责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华(huá)亲(qīn)身感受(shòu)到中国经济的(de)强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国经济和中(zhōng)国资本(běn)市(shì)场发展前(qián)景。近年来中国资(zī)本(běn)市(shì)场对外开放(fàng)稳步推(tuī)进，为国际金融机构和(hé)全(quán)球投资者(zhě)带来了实实在(zài)在的机遇(yù)。各(gè)金(jīn)融机构高度重视中国市场，将继续与中国深化(huà)合(hé)作，积极拓展在华业务(wù)和投资(zī)，期(qī)待实现互(hù)利共(gòng)赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资券(quàn)商的市场竞争，国内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表示，外资机构(gòu)来华展(zhǎn)业便利度不断提(tí)升，经营范(fàn)围(wéi)和监管要求实现(xiàn)国(guó)民待遇(yù)，外资券商、资产管理机构(gòu)等加(jiā)速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhèng)券公司既带来了国际金融机构全面参与(yǔ)中国资本市(shì)场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际金融机(jī)构(gòu)直接合(hé)作促进业务(wù)发展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西(xī)部(bù)证券也表示，当前(qián)证券行业集中度(dù)稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商(shāng)竞争(zhēng)优势(shì)更(gèng)趋明(míng)显，业务多元化发展趋(qū)势初步形(xíng)成，金融科技对行业发(fā)展理念(niàn)的(de)变革和重(zhòng)塑不断深化，外(wài)资券(quàn)商(shāng)市(shì)场冲击将逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新格局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：泉州电动车网 福建骑行网 1dm等于多少cm 1dm等于多少m